[ОТКРЫТЫЙ КУРС] ► Основы финансового менеджмента. Управление оборотным капиталом (Часть 1)

YOUTUBE · 01.12.2025 07:30

Ключевые темы и таймкоды

Введение и представление

0:06

Ведущий рассказывает о себе и своей роли в компании.
Упоминает о технических проблемах и просит участников сообщать о них.

Опыт работы

0:41

Ведущий работает консультантом по казначейству в компании BDIU.
Участвует в двух проектах: построение архитектуры управления денежными средствами и постановка системы бюджетирования.
Ранее работал в казначействе концерна "Мор-информ системы Агат".

Структура занятия

2:15

Ведущий планирует охватить темы: оборотный капитал, операционный и финансовый цикл, управление денежными средствами, дебиторской и кредиторской задолженностью, управление запасами.
Возможно, некоторые темы будут перенесены на следующий день.

Понятие оборотного капитала

3:11

Ведущий объясняет, что такое оборотный капитал на примере мебельной фабрики "Горячий Ключ".
Бухгалтерский баланс раскрывает данные о активах и обязательствах компании на определенную дату.

Активы компании

4:15

Активы компании делятся на внеоборотные и оборотные.
Внеоборотные активы включают основные средства, долгосрочные финансовые вложения и долгосрочную дебиторскую задолженность.
Оборотные активы включают запасы, налог на добавленную стоимость, краткосрочную дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы.

Запасы и НДС

5:36

Запасы включают материалы, товары, готовую продукцию, полуфабрикаты и отгруженные товары.
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям НДС не включен в вычет.

Дебиторская задолженность

7:02

Краткосрочная дебиторская задолженность должна вернуться в течение 12 месяцев.
Включает расчеты с поставщиками, покупателями, налоги и сборы.

Финансовые вложения и денежные средства

7:15

Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства не являются предметом рассмотрения.
Запасы, дебиторская задолженность и денежные средства влияют на оборачиваемость активов и ликвидность компании.

Источники образования активов

8:34

Активы образуются за счет собственных или заемных средств.
Краткосрочные обязательства являются источником образования оборотных активов.

Заемные средства и кредиторская задолженность

9:36

Заемные средства включают долги перед другими компаниями и проценты по займам.
Кредиторская задолженность включает расчеты с поставщиками и покупателями.

Дебиторская и кредиторская задолженность

10:36

Дебиторская

Дебиторская и кредиторская задолженность

11:39

Дебиторская задолженность включает задолженность покупателей за поставленную продукцию.
Кредиторская задолженность включает задолженность перед поставщиками за поставленные сырье и материалы.
В балансе дебиторская задолженность отражается в пятом разделе, а кредиторская — в седьмом разделе.

Операционный цикл

15:05

Операционный цикл — это количество дней, за которое оборотные активы предприятия совершают полный оборот.
Чем меньше операционный цикл, тем быстрее оборачиваются деньги в фирме.
Операционный цикл состоит из производственного и финансового циклов.

Моделирование операционного цикла

16:06

Для моделирования операционного цикла нужны даты оплаты поставщику, поставки сырья, запуска производства, окончания производства, отгрузки готовой продукции и получения денег от покупателя.
Пример: оплата поставщику 1 марта, поставка сырья 3 марта, запуск производства 7 марта, окончание производства 17 марта, отгрузка продукции 20 марта, получение денег от покупателя 27 марта.

Производственный и финансовый циклы

22:40

Производственный цикл начинается с даты поставки сырья и материалов и заканчивается датой отгрузки продукции покупателю.
Финансовый цикл включает все действия, связанные с оборотным капиталом, от оплаты поставщику до получения денег от покупателя.

Производственный цикл

23:22

Производственный цикл включает срок хранения продукции, сырья и готовой продукции.
Пример: производственный цикл начался 2 марта, закончился 20 марта.
Операционный цикл может не совпадать с производственным, например, при оплате после поставки.

Сокращение производственного цикла

25:05

Финансовый менеджер и логистика должны работать над сокращением срока хранения готовой продукции.
Пример: сырье и материалы лежали на складе с 2 по 7 марта.
Цель: минимизировать время между поставкой сырья и началом производства.

Пример с цементным заводом

27:03

Цементное производство позволяет минимизировать временные лаги.
Пример: производство начинается сразу после доставки сырья.
Цель: сделать так, чтобы производственный цикл совпадал с датой поставки сырья.

Финансовый цикл

28:38

Финансовый цикл начинается с даты оплаты поставщику и заканчивается датой получения денег от покупателя.
Пример: оплата поставщику 1 марта, получение денег от покупателя 25 марта.
Цель: минимизировать период без денег, чтобы ускорить оборот капитала.

Сокращение финансового цикла

31:33

Задача финансового менеджера: минимизировать время между оплатой поставщику и получением денег от покупателя.
Пример: получение 100% предоплаты для запуска производства.
Цель: отрицательный финансовый цикл, когда деньги поступают вперед.

Операционный цикл

34:45

Операционный цикл включает производственный и финансовый циклы, а также оборот дебиторской и кредиторской задолженности.
Формула: операционный цикл равен периоду оборота дебиторской задолженности плюс производственный цикл.