Введение 0:00 Алексей Антонов представляет Кирилла Ильинского, кандидата физико-математических наук и основателя Fusion Asset Management. Обсуждается объём активов под управлением фонда — более миллиарда фунтов стерлингов.
Размеры и особенности фонда 0:52 По меркам британских фондов фонд считается небольшим, но национальным игроком. В России фонд занимает четвёртое место, а в Великобритании — нижнюю часть десятки. Fusion Asset Management начал как институциональный управляющий в 2004 году.
Развитие и клиенты 1:52 Фонд добавил услуги инвестиционного консультирования и управления активами для корпоративных клиентов. В 2014–2015 годах начал работать с ритейлом. Основные активы сосредоточены в Англии.
Инвестиционное консультирование в Англии 2:37 В Англии около 300 тысяч инвестиционных консультантов на 50 миллионов человек. Средняя зарплата в Англии составляет около 25–27 тысяч фунтов. Около 10 миллионов человек в Англии не получают инвестиционных консультаций.
Пенсионные системы и налоги 3:37 В Англии можно отказаться от накопления на пенсию, заплатив дополнительный налог. Государственная пенсия составляет около 65 фунтов в неделю. Налоги на социальное обеспечение в Англии ниже, чем в других странах.
Структура и управление активами 5:37 Fusion Asset Management имеет сбалансированную структуру с множеством подразделений. Консультанты обслуживают конечных клиентов, а не получают деньги от продакт-провайдеров. Управление активами осуществляется через кастодиальные компании.
Экологические инвестиции 9:37 Некоторые клиенты предпочитают экологичные инвестиции, даже если они имеют отрицательную доходность с учётом инфляции. Экологические портфели становятся всё более популярными. Компании активно рекламируют свои экологичные программы.
Клиенты и их интересы 10:37 Адвайзеры обслуживают в основном людей старше 40 лет. Молодые люди менее заинтересованы в экологических инвестициях из-за ограниченного финансового положения. Пожилые люди ценят экологические аспекты инвестиций.
Экологические инициативы и инвестиции 11:37 Обсуждение влияния экологических инициатив на планету. Сомнения в эффективности полного отказа от нефтяной и угольной промышленности. Упоминание о графиках и кривых, иллюстрирующих изменения в потреблении ресурсов.
Инвестиционные стратегии и портфели 13:37 Описание работы с глобальными портфелями и институциональными инвесторами. Различие между персональным и портфельным сервисом. Переход от работы с отдельными инвесторами к управлению портфелями.
Проблемы российских пенсионных фондов 15:37 Критика управления российскими пенсионными фондами и их доходности. Сравнение с ситуацией в Великобритании, где система накопления на пенсию более развита. Необходимость дополнительных инвестиционных консультантов для клиентов.
Риски инвестиций в Россию 18:25 Обсуждение рисков инвестиций в российские компании для иностранцев. Примеры компаний, привлекательных для российских инвесторов: Сбербанк, Полюс, Норникель. Сложности вывода средств из России и связанные с этим риски.
Стратегии распределения инвестиций 20:25 Рекомендации по распределению инвестиций между различными регионами. Важность инвестиций в Азию и домашний регион. Ограничения на долю инвестиций в США из-за их экономической мощи.
Криптовалюты и пенсионные портфели 22:25 Отношение к криптовалютам как к «чит-коду», а не как к инвестиционному инструменту. Отсутствие криптовалют в пенсионных портфелях. Упоминание о регуляторных ограничениях на работу с цифровыми активами.
Регулятор Великобритании и криптовалюты 23:25 Регулятор Великобритании ограничивает работу с криптовалютами из-за рисков отмывания денег и необходимости знать своих клиентов. Компания была первой в Англии, кто планировал запустить диджитал-волф-менеджмент, но столкнулась с финансовыми потерями. Блокчейн помогает отслеживать транзакции, но не решает проблемы отмывания денег.
Риски для трейдеров 24:13 Наёмные трейдеры могут потерять работу из-за операций с криптовалютами. Анонимность в криптовалютах иллюзорна, все транзакции отслеживаются. Риски и доходности в криптовалютах идут рука об руку.
Доходность и риски 25:13 Доходность в 10% считается высокой, но риски значительны. В менее рискованных программах доходность может быть 5%. Отрицательные ставки в банках мотивируют людей идти на риск.
Путь частного трейдера 26:13 Частный трейдер может стать квалифицированным и институционализироваться. Важно не только зарабатывать деньги, но и приносить пользу обществу. Клиенты ценят возможность чувствовать себя «акулами» на рынке.
Институциональные деньги 29:13 Институциональные трейдеры сталкиваются с необходимостью принимать институциональные деньги. Необходимо понимать потребности клиентов и создавать новые фонды. Типичные трейдеры имеют ограниченные шансы на успех.
Личный опыт 30:13 Автор начал с академии, занимался арбитражем и консультировал банки. В 1998 году инвестировал в доткомы, но потерял большую часть портфеля. Опыт в JP Morgan показал, что у частных трейдеров мало шансов против профессиональных инвесторов.
Информационный гап 33:00 Частные трейдеры часто берут беты, которые против них. Профессиональные инвесторы имеют преимущество в информации и исполнении сделок. «Чёрный лебедь» часто означает непрофессионализм, а не непредсказуемость событий.
Реальный бизнес 34:00 Реальный бизнес отличается от теоретических убеждений. Важно учитывать практические аспекты заработка денег. Интеллектуальные рассуждения не всегда соответствуют реальности рынка.
Инвестиции в «хвосты» 35:00 Обсуждение инвестиций в «хвосты» и их неэффективности. Утверждение, что выгодно купить «хвосты» невозможно. Необходимость перекладывания средств в рисковые активы после получения прибыли.
Диверсификация и риски 36:00 Важность диверсификации для снижения рисков. Менталитет частных управляющих: «я сам всё сделаю». Институциональные инвесторы предпочитают передавать риски профессионалам.
Проблемы с криптофондами 37:00 Отсутствие надёжных криптофондов в Европе. Риски потери средств в криптофондах. Инвесторы предпочитают стабильность, а не высокий доход.
Создание фонда 38:00 Сложности создания фонда с небольшим капиталом. Экономическая эффективность начинается с 200–250 миллионов долларов. Проблемы с узнаваемостью и управлением в небольших фондах.
Пирамиды и финансовое образование 40:00 Люди идут в пирамиды из-за недовольства существующими сервисами. Отсутствие понимания риска у большинства инвесторов. Необходимость финансового образования и регулирования финансовых провайдеров.
Регулирование игр в Китае 41:46 Пример регулирования игр в Китае: штрафы для разработчиков за нарушение ограничений. Аналогия с финансовой грамотностью: необходимость регулирования финансовых провайдеров.
Личный опыт в инвестициях 42:46 История о начале карьеры в инвестиционной компании. Быстрое обучение и продвижение по карьерной лестнице. Важность практического опыта и адаптации к новым условиям.
Важность самообразования в финансах 45:46 В XXI веке невозможно не заниматься своими финансами. Без понимания финансовых процессов сложно сделать рациональный выбор. Самообразование помогает лучше управлять деньгами.
Риски и самообразование 46:46 Государство не обеспечит пенсию, нужно рассчитывать на себя. Самообразование необходимо, но оно не заменит профессиональных знаний. Важно использовать знания для выбора квалифицированных специалистов.
Инвестирование как бизнес 50:32 Инвестирование должно рассматриваться как бизнес, а не просто как занятие. Необходимо учитывать множество компонентов для успешного инвестирования. Пример успешного бизнеса — Apple, который взлетел благодаря сочетанию различных факторов.
Личный опыт и инвестиции 51:32 Личные инвестиции могут быть неэффективными примером. Автор имеет различные инвестиционные стратегии: рейл-стейт, кыши, прямые инвестиции. Инвестиции должны быть распределены по разным фондам и стратегиям.
Баффитология и самообразование 52:32 Изучение стратегий Уоррена Баффета может помочь в инвестировании. Книга «Чудо Баффета» содержит полезные советы, хотя и содержит много математики. Для начинающих инвесторов книга может быть сложной, но профессионалы могут найти в ней новые идеи.
Советы частному инвестору 53:32 Частному инвестору нужно честно оценить свои возможности и желания. Если хочется инвестировать свои деньги, стоит стать профессионалом и работать с деньгами других клиентов. Если есть сомнения в своих способностях, лучше найти квалифицированного специалиста.
Заключение 54:32 Подчёркивается важность честности с собой при принятии решений. Приглашение подписаться на каналы и приобрести книгу. Пожелания удачных инвестиционных решений.
