Алгоритмическая торговля: думай как человек, торгуй как зверь!

YOUTUBE · 16.11.2025 03:30

Ключевые темы и таймкоды

Введение

0:05
  • В видео рассказывается о лекции, посвященной высокочастотному трейдингу и алгоритмической торговле.
  • Спикер Александр Торопов представляет себя и свою компанию, занимающуюся разработкой системы алгоритмической торговли.

Биржа и ликвидность

6:00
  • Александр объясняет, что биржа - это место, где покупатели и продавцы договариваются о покупке или продаже товаров.
  • Он также объясняет понятие ликвидности, которое является мерой того, насколько быстро активы могут быть переведены в деньги.

Алгоритмическая торговля

7:00
  • Александр рассказывает о том, как происходит алгоритмическая торговля, начиная с подачи заявки на покупку или продажу и заканчивая совершением сделки.

Влияние на рынок и регуляторы

9:16
  • Александр обсуждает влияние высокочастотного трейдинга на рынок и регуляторы, которые контролируют эту сферу.
  • Он также рассказывает о том, как стабильность и производительность влияют на успех в этой области.

Введение в алгоритмический трейдинг

9:37
  • Видео начинается с обсуждения того, как трейдинг пришел к использованию алгоритмов. В прошлом трейдеры встречались в больших залах, где они пытались найти вторую половину сделки, чтобы купить и продать.
  • Сегодня биржа выглядит иначе: трейдеры работают в офисах, используя компьютеры для обработки заказов.

Рост объемов торгов

11:55
  • В последние 20 лет объемы торгов на биржах значительно выросли, особенно в кризисные годы.
  • Это привело к тому, что активы не держатся в руках трейдеров, а постоянно торгуются.

Алгоритмическая торговля

14:41
  • Алгоритмическая торговля стала популярной, и многие банки предлагают частным инвесторам совершать сделки через мобильные телефоны.
  • Примером простого алгоритма может быть покупка акции по 100 долларов и продажа по 200 долларов.

Высокочастотная алгоритмическая торговля

15:51
  • В видео обсуждается высокочастотная алгоритмическая торговля, которая отличается от обычной алгоритмической торговли.
  • Высокочастотная алгоритмическая торговля использует сложные структуры для достижения тей профит.

Высокочастотный алгоритмический трейдинг

16:38
  • В видео рассказывается о высокочастотном алгоритмическом трейдинге, который заключается в совершении тысяч или сотен тысяч сделок в день.
  • Примером высокочастотной торговли является арбитраж, когда цены между разными рынками не согласованы.

Арбитраж и биржевые инвестиционные фонды

17:52
  • Арбитраж позволяет выравнивать цены между разными рынками и зарабатывать на этом.
  • Биржевые инвестиционные фонды (ETF) представляют собой фонды, которые покупают акции в правильной пропорции и продают их инвесторам.

Изменения в алгоритмическом трейдинге

20:40
  • В последние годы появились новые возможности для арбитража, связанные с изменением структуры рынка и появлением новых инструментов.
  • В видео подчеркивается, что в индустрии алгоритмического трейдинга постоянно происходят изменения, и компании должны адаптироваться к ним.

Математические основы

22:36
  • Маркетмейкеры используют математические методы для оценки стоимости опционов и котировок акций.
  • Уравнение Блэка-Шоулза описывает, как оценить стоимость опциона в зависимости от времени, волатильности, текущей цены акции и безрисковой ставки.

Противодействие арбитражу

28:26
  • Маркетмейкеры могут использовать кривые волатильности для определения параметров опционов и играть против арбитражеров.
  • Они могут также использовать скрытые котировки для исполнения заказов, если не успевают купить по выгодным ценам.

Производительность и прибыльность

30:17
  • Чем быстрее маркетмейкеры меняют котировки, тем они более прибыльные.
  • Медленные маркетмейкеры теряют деньги, так как торгуют по плохим ценам.

Влияние регуляторов на рынок

31:42
  • В 2018 году вступила в силу регуляция MiFID II, которая затронула все биржи Европы и всех, кто на них торгует.
  • Регуляция повысила транспарентность рынка, ограничила количество сделок в дарпулах и повысила эффективность для простых инвесторов.

Пример влияния регуляторов на рынок

38:28
  • В 2010 году произошел флеш-крэш, когда американские акции начали падать на 9%.
  • Комиссия по ценным бумагам и рынкам пришла к выводу, что была манипуляция рынком, которая привела к обвалу акций.
  • Регуляторы важны для понимания того, что происходит на рынке и для выявления нечестных трейдеров.

Производительность и оптимизация

41:12
  • Обсуждение важности прямого доступа к рынку и калакейшн для быстрой торговли
  • Влияние архитектуры процессора на производительность

Параллельность и масштабирование

43:23
  • Важность использования параллельного софта и масштабирования
  • Влияние архитектуры процессора на производительность

Тестирование производительности

46:08
  • Использование технологии для тестирования производительности в продакшн
  • Агрегирование данных для анализа производительности

Специальные железячки для индустрии

49:31
  • Использование сетевых карт для ускорения работы
  • GPS-ускорители для ускорения вычислений

Пример использования GPS-ускорителей

51:20
  • Клиент, занимающийся маркет-мекингом на одну биржу
  • Использование GPS-ускорителей для оптимизации работы на рынке

Ошибки в алгоритмах и их последствия

52:33
  • В компании Найт Кэпитал произошла ошибка в алгоритмах, которая привела к потере 440 миллионов долларов за 45 минут.
  • В другом случае, компания потеряла 400 тысяч долларов из-за ошибки в алгоритме, которая привела к неполной позиции и покупке валюты.

Стабильность и устойчивость

57:30
  • В 2018 году произошла неприятная ситуация на бирже Норник, когда из-за пожарной сигнализации в центре, где располагались сервера, многие сервисы были недоступны.
  • Восстановление после аварии заняло от нескольких дней до нескольких недель, в зависимости от расположения серверов и других факторов.

Влияние на биржи и регулирование

1:00:28
  • Токи, третья по капитализации биржа, получила один день даун-тайма из-за проблем с серверами.
  • После этого начались регуляторные разговоры о необходимости обеспечения бесшовной работы бирж и стабильности их инфраструктуры.

Обсуждение алгоритмов и их влияния на рынок

1:03:38
  • В видео обсуждаются алгоритмы, которые используются для торговли на фондовом рынке.
  • Алгоритмы могут быть использованы как частными лицами, так и крупными компаниями.

Статистика и волатильность рынка

1:05:24
  • Статистика показывает, что большинство частных инвесторов в России торгуют долгосрочными активами и редко продают.
  • Волатильность рынка влияет на работу дата-центров и инфраструктуры.

Разработка алгоритмов и конкуренция

1:11:00
  • Компания разрабатывает системы идеологической торговли и предоставляет клиентам возможность кастомизации стратегий.
  • Клиенты могут использовать свои стратегии поверх платформы компании.

Опыт бывших трейдеров и брокеров

1:13:01
  • Бывшие трейдеры и брокеры могут работать в компании, делиться опытом и продолжать работать на рынке.

Перспективы алгоритмической торговли

1:16:19
  • Спикер обсуждает перспективы алгоритмической торговли, отмечая, что рынок будет расти, ликвидность будет увеличиваться, и частные инвесторы будут продолжать инвестировать в акции, облигации и другие финансовые инструменты.
  • Он также обсуждает возможность использования квантовых компьютеров и их влияние на фондовый рынок, отмечая, что фондовый рынок не умрет, но может видоизмениться.

Процесс принятия решений и риски

1:21:18
  • Спикер обсуждает процесс принятия решений и риски, связанные с внедрением новых технологий и алгоритмов в трейдинге.
  • Он отмечает, что клиенты имеют толерантность к даун-тайму и могут рискнуть, чтобы внедрить новые технологии, но также существуют лимиты, которые ограничивают стратегии по различным параметрам.

Обсуждение алгоритмов и производительности

1:24:33
  • В последнее время производительность улучшается за счет улучшения алгоритмов и адаптации к имеющемуся железу.
  • В команде есть хардкорные программисты, которые занимаются решением сложных математических задач, таких как блок Шелза и волатильность.

Использование GPS-ускорителей

1:27:22
  • GPS-ускорители используются для прайсинга опционов, когда нужно выполнить много однотипных задач с разными входными данными.
  • Они позволяют подключиться к разным рынкам, парсить, нормализовать и предоставлять нормализованные данные в едином стиле.

Драйв и мотивация в работе

1:28:27
  • Работа в индустрии трейдинга и алгоритмической торговли стимулирует постоянный драйв и вызов, так как цена ошибки высока.
  • Уровень стресса и ответственности за результаты работы также являются вызовами, требующими хорошей организации и контроля качества.