Введение 0:00 Обсуждение золота: истинная ценность или иллюзия. План: золотой стандарт, его разрушение, современные деньги, центральные банки, рынок золота, Ротшильды, роль золота в портфеле инвестора, мифы о золоте.
Ценовая динамика золота 1:06 Золото было относительно стабильно до начала 70-х годов. Переход к эпохе фиатных денег.
История денег 2:28 До появления фиатных денег использовались товарные деньги: серебряные и золотые монеты, ракушки, рабы. Открытие Америки привело к инфляции и диспропорциям в мире монет.
Формирование современной валютной системы 5:56 Появление доллара в конце XVIII века. Золотой стандарт в США в 1900 году: курс доллара к золоту — 20,67 долларов за тройскую унцию.
Великая депрессия и национализация золота 7:09 В 1933 году США национализировали золото у граждан. Обмен золота на доллары для печати денег.
Акт о золотом резерве 8:55 Запрет на обмен долларов на золото и установление новой цены — 35 долларов за унцию. Золото стало товаром, а не деньгами.
Рост золотого запаса США 10:06 Увеличение золотого запаса США с 8998 тонн в 1935 году до 19543 тонн в 1940 году.
Вторая мировая война и Бреттон-Вудская система 10:43 США получили значительную часть мировых резервов золота во время Второй мировой войны. В 1944 году на Бреттон-Вудской конференции доллар стал центром мировой валютной системы. Доллар был подкреплён золотом, и другие валюты можно было обменять на доллары.
Влияние Бреттон-Вудской системы на доллар 11:37 Доллар стал мировой резервной валютой, но СССР не ратифицировал систему и расплачивался золотом. Доля золота в резервах США начала снижаться к 1960-м годам.
Попытка Франции обменять доллары на золото 12:49 Шарль де Голль попытался обменять доллары на золото, что вызвало сопротивление США. Другие страны начали следовать примеру Франции, что негативно повлияло на доллар.
Отмена обмена доллара на золото 14:03 В 1971 году президент Никсон отменил обмен доллара на золото. Несмотря на отмену, доллар остался доминирующей мировой валютой.
Рост цены золота после отмены обмена 15:39 После отмены обмена доллара на золото цена золота начала расти и достигла пика в 1970-х годах. Исторически цена золота была фиксирована или привязана к другим активам.
Золотой стандарт и его история 16:26 Золотой стандарт существовал в США с 1900 по 1934 год. Цена золота не была постоянно растущим активом, но после отмены обмена на доллар она значительно увеличилась.
Социальные установки и золото 17:25 Отношение к золоту основано на многовековых социальных установках. Текущие реалии могут не соответствовать историческому опыту использования золота.
Текущая ситуация с золотом 18:26 Обсуждение текущих тенденций на рынке золота, включая производство и накопление центральными банками.
Лидеры по добыче золота в 2022 году 18:41 Китай на первом месте, Австралия на втором, Россия на третьем. Уровень производства золота в Австралии и России примерно одинаковый. Диверсификация добычи золота между разными странами.
Гипотетический сценарий с Китаем 19:34 Если Китай начнёт добывать в 10–15 раз больше золота, это может изменить восприятие золота в мире. Западные страны могут использовать пропаганду для обесценивания золота. Объём добычи золота растёт с каждым годом.
Рост добычи золота и роль стран 20:33 Южная Африка и Китай значительно увеличили добычу золота. США накопили около 8000 метрических тонн золота в резервах. Германия, Франция, Италия и Россия также имеют значительные золотые резервы.
Хранение золота центральными банками 22:43 США хранят своё золото в США. Германия и Италия также хранят часть золота в США. Франция, Россия и Китай хранят золото в своих странах.
Преимущества и недостатки золота для центральных банков 23:53 Золото позволяет долгосрочно хранить резервы и диверсифицировать их. Физическое золото не подвержено санкциям. Минусы золота: отсутствие процентной доходности, сложность хранения и транспортировки.
Интерес центральных банков к золоту 25:55 До 2008 года центральные банки сокращали позиции в золоте. После кризиса 2008 года интерес к золоту возрос. У США, Германии, Италии и Франции золото составляет значительную часть резервов.
Закупки и продажи золота в 2022 году 27:43 Турция, Китай, Египет, Катар и Узбекистан активно закупали золото. Казахстан и Германия продавали золото. Россия и Индия также продолжают создавать позиции в золоте.
Перспективы золота 28:40 Ожидается рост доли золота в резервах центральных банков в ближайшие 5–10 лет. Отношение к золоту обусловлено многовековыми социальными установками.
Отношение центральных банков к золоту 29:16 Центральные банки сохраняют золото в резервах из-за исторической позиции и отношения к нему. Золотой лихорадки в мире нет, но есть страны, наращивающие объём золота в резервах. Дефицита или кризиса на рынке золота нет, но рынок развивается.
Волатильность цены золота 30:08 Цена золота не растёт постоянно, у него бывают длинные убыточные периоды. Пример: после роста в 1970-х годах золото падало 20 лет, а восстановление заняло 25–28 лет. После краха доткомов золото росло 16 лет.
Влияние COVID-19 на рынок золота 31:36 Во время COVID-19 выросли все активы, включая золото. Инфляционный кризис не сделал золото серьёзным бустом. Золото — один из активов в портфеле инвестора, к которому нужно подходить разумно.
Механизм установления цены на золото 32:49 С 1919 года цена на золото устанавливалась пятью банками через золотой фиксинг в Лондоне. Банки влияли на цену внутри дня, основываясь на спросе и предложении. Были случаи манипуляций ценой, например, штраф банка Barclays в 2014 году.
Манипуляции ценой золота 34:50 Краткосрочно участники лондонского рынка могут манипулировать ценой золота. Долгосрочно спрос и предложение определяют цену золота. Отсутствие спроса делает манипуляции бессмысленными.
Инвестиции в золото и инфляция 36:20 Инвесторы используют золото для защиты от инфляции. Золото не имеет процентной доходности, в отличие от американских казначейских облигаций. Когда инфляция выше ставки по облигациям, инвесторы могут предпочесть золото.
Механизм спроса на золото 37:17 Инвесторы выбирают золото, когда инфляция выше ставок по облигациям. Спрос на золото возрастает в условиях высокой инфляции. Рекомендуется посмотреть видео на YouTube о работе американского госдолга для лучшего понимания механизма.
Влияние инфляции на цены на золото 38:11 Рост инфляции в США и мире способствует повышению цен на золото. ФРС повышает ставки в ответ на инфляцию, что снижает цены на золото. Инвесторы перекладываются в облигации при ставках выше инфляции.
Условия для роста цен на золото 39:09 Спрос на золото должен сохраняться. Падение доверия к доллару или другим финансовым инструментам положительно влияет на цены на золото. Дегобализация и санкции могут увеличить спрос на золото среди стран.
Текущая ситуация на рынке золота 40:51 В 2023 году инвесторы не избавляются от золота, несмотря на высокие ставки по облигациям. Золото сохраняет стабильность после роста в 2019–2020 годах.
Доля золота в портфеле инвестора 41:19 Золото обычно занимает 5–15% в портфеле инвестора. При благоприятных обстоятельствах можно увеличить долю золота до 15–20%.
Инвестиции в компании золотодобытчиков 42:21 Можно инвестировать в компании, добывающие золото и серебро. Рост цен на золото положительно сказывается на бизнесе таких компаний.
Перспективы роста цен на золото 42:51 Негативный сценарий для США, включая рецессию и снижение ставок, может привести к росту цен на золото. Позитивный сценарий с победой над инфляцией может негативно сказаться на золоте.
Золото для российских инвесторов 44:29 Золото защищает от обесценивания рубля. Не стоит инвестировать все средства в золото, важно понимать риски и задачи. Золото может быть частью портфеля, но не его основой.
Способы инвестирования в золото для россиян 45:47 Покупка золотых слитков имеет риски ликвидности и сложности с транспортировкой. Другие способы инвестирования в золото включают акции золотодобытчиков и серебро.
Проблемы с покупкой слитков 46:59 Слитки золота не подходят для всех, так как требуют понимания целей покупки и способов продажи. Золото — валютный актив, что создаёт дополнительные риски при продаже внутри страны. Девальвация рубля может сделать продажу слитков затруднительной.
Инвестиционные монеты 47:43 Монеты имеют ограниченную ликвидность и художественную ценность. Для продажи монет может потребоваться найти ценителя нумизматики. Монеты больше подходят для коллекционирования, чем для утилитарных инвестиций.
Обезличенные металлические счета ОМС 48:38 ОМС не застрахованы, в отличие от банковских депозитов. При закрытии ОМС банк может взимать спред, ухудшая цену продажи. Валютный риск остаётся актуальным.
Акции добытчиков золота 50:32 Акции добытчиков золота могут быть привлекательны при изменении курсов валют. Бизнес-риски могут снизить инвестиционную привлекательность акций. Важно тщательно выбирать акции для инвестиций.
Биржевые фонды на золото 52:07 Ликвидный инструмент, но подвержен валютным рискам. Иностранные фонды могут быть недоступны через российских брокеров из-за санкций. Альтернатива — открытие счёта у зарубежного брокера.
Фьючерсы на золото 53:02 Подходят для спекуляций, но не для долгосрочных инвестиций. Золото должно быть лишь частью портфеля, а не его основой.
Диверсификация инвестиций в золото 54:01 Диверсификация через несколько инструментов снижает риски. Физическое владение золотом может быть важным для финансовой безопасности. Золото страхует от инфляционных шоков, но не обеспечивает ключевой прирост портфеля.
Заключение 55:51 Автор рекомендует подписаться на его телеграм-канал для получения дополнительной информации. Инфографика показывает динамичность рынка золота и разрушает мифы о нём. Призыв делиться видео и подписываться на каналы автора.
